高盛认为，当前铁矿石市场上涨是基于短期基本面的合理修复线上股票配资软件，但上行空间有限，追高风险正在积聚。
据追风交易台消息，7月3日，高盛发布研报表示，本周铁矿石价格反弹4%至96美元/吨，主要由中国强劲的钢铁生产消费及印度意外的进口激增所驱动，这为价格在95-100美元区间提供了坚实支撑。
然而，投资者需警惕，全球主要矿商（澳大利亚、巴西等）的供应增长正在形成一个明确的“供应上限”，使得价格难以持续突破100美元。
高盛维持当前中国消费水平可在95美元/吨附近提供价格支撑的观点。到了第四季度，铁矿石或将面临价格下行的压力，回落至90美元/吨。
短期需求强劲，支撑价格强势反弹报告指出，62%品位铁矿石指数价格在过去一周内大涨4%，重返96美元/吨的水平。这轮反弹并非空穴来风，而是有坚实的需求基本面作为支撑。
首先，中国的钢铁需求依然坚韧。得益于制造业的稳定表现和强劲的钢材出口，中国的铁矿石消耗量持续处于高位。根据Mysteel的数据，目前中国247家钢厂的日均铁矿石消耗量，比2024年7月的水平还要高出3%。同时，钢厂的港口铁矿石提货量也维持高位，而港口库存在第二季度出现下降，这些都印证了需求的旺盛。高盛维持当前中国消费水平可在95美元/吨附近提供价格支撑的观点。
其次，一个重要的边际变化来自印度。较低的铁矿石价格导致印度消费者进口激增，使印度净出口降至零。这为高盛2026年铁矿石价格预测带来潜在上行风险，此前预测假设印度要到2026年四季度海运价格跌至80美元/吨时才会成为大量净进口国。
此外，市场对中国钢铁行业供给侧改革的关注也起到了助推的作用。高盛表示，这一预期改善了钢厂的长期利润前景，使得钢厂愿意接受更高的原材料价格，并引发了市场上部分空头头寸的回补。
全球供应增长明确，百元关口压力重重数据显示，全球供应正在稳步增加。根据高频船运追踪数据，今年6月份：
澳大利亚 发货量同比增长3%，即250万吨，主要得益于Mineral Resources公司Onslow项目的产量爬坡。巴西 发货量同比增长3%，即90万吨。加拿大 发货量同比大幅增长17%，达80万吨。南非 发货量也同比增长8%，即30万吨。这一系列供应增长累加起来，已经有效抵消了因港口基础设施受损而导致的秘鲁供应中断（秘鲁6月发货量为零，而2024年同期为150万吨）。强大的全球供应最终体现在中国港口的铁矿石到港量激增上，进一步巩固了供应充裕的格局。
尽管短期需求强劲，但报告指出，全球铁矿石供应的增长将成为限制价格上涨的“天花板”，使得价格难以持续稳定在100美元/吨以上。第四季度铁矿石或将面临价格下行的压力，回落至90美元/吨。
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